午夜精品久久久久久久妖怪_香蕉网一区二区三区四区在线_国产国语对白一区二区三区_天堂日韩av美女在线观看_国产美女激情一区二区三区_日韩 精品 中文字幕 一区_日韩成人av免费在线一区_国产毛片久久久久久久久久久_国产亚洲精品一区二区三区_成人毛片18女人免费视频

春節前夕，微信理財通7日年化收益創出7.902%的新高，淘寶余額寶7日年化收益維持在6.5%以上的水平，成為2014年影響中國人財富生活的重大事件。除此之外，百度百發、活期盈、定期寶、活期寶、現金寶、收益寶等各種互聯網理財工具八仙過海，各顯神通，互聯網金融的浪潮席卷全國。誠然，貨幣基金早已成為了當下炙手可熱的互聯網金融產品，但是這種理財產品真的能實現普通投資者的理財夢嗎？

貨幣基金的確是非常好的金融產品，盡管各種寶在營銷中著力表現的七日年化收益率基本上不會持續很久，但平均來說貨幣基金近年來的收益率也可以和定期存款基本持平，部分優秀的貨幣基金甚至可以全年收益率超過4%，比定期存款還高出1%。

但是我們經常看到的是很多貨幣基金銷售單位鼓吹的收益率8%甚至10%的七日年化收益率，實際情況是這只是個數字游戲。年化收益率并不是全年收益率，只是根據當天收益率或最近幾天收益率，逆推算出來的虛擬收益率。比如某天某個基金因為有債券到期釋放了部分收益的萬份收益達到5元，那么它的當日年化收益率為5/10000*100%*365=18.25%，注意是乘以365之后的結果。通常這種收益率釋放只能最多維持幾天，而且跟貨幣市場形勢密切相關，總之是無法持續的。因為幾乎所有的貨幣基金投資的產品都是銀行的大額存單一類的產品，銀行自己的貸款利率才6.5%，怎么可能還會持續以超過7%的利率向基金借錢呢？即使這樣，也不能達到宣傳的8%，8.8%，10%等收益水平，唯一的辦法，就只有兩個字：補貼。但是即使是土豪，單個用戶補貼的額度和數量也是極有限的。筆者測算過，單個用戶的補貼額一般為20-30元不等，一個月的時間，加上一萬元購買上限的限制，該月的相對年化收益才能到8-10%。

好的貨幣基金可以達到每年4%的穩定收益率，而且像活期存款一樣存取方便，購買門檻有的可以達到1元，資金提取速度甚至也達到了活期存款一樣的速度。這樣的產品當然是好產品，但是指望用這個完成自己的理財目標就不靠譜了。這幾年大家感受到的通貨膨脹率已經超過3%，有時候是4%甚至更高，貨幣基金帶來的收益其實只能頂上通貨膨脹帶來的損失，指望全靠這個發財顯然不靠譜。

所以，成熟的投資者一般只把需要保持流動性的資產配置在貨幣基金，對于流動性要求不高的資產放在收益率更高的產品上。“什么是流動性？”又是術語，其實很簡單，就是說過幾天著急用的錢買貨幣基金，兩三年以后才會用的錢買收益率高的產品。

這些年收益率過8%的產品多是門檻較高的信托類產品，或者是基金公司的專戶理財項目。這些產品的門檻通常在100萬，由于可以做一些專項的投資，其收益率通常比較高，有的產品甚至可以相對穩定的拿到8%-10%以上的全年收益率。互聯網創新的第一步是把固定收益類的產品改造為大眾可以方便使用的產品，那么第二步就應該是甄選不同市場時機下的優秀產品，誰能設計并提供收益過10%但是起點較低的產品，才是真正實現普惠金融、老百姓理財的好產品。。

市場上率先在產品創新做出嘗試的是第三方理財機構一路財富。一路財富近期準備與某基金公司聯合推出 一款產品，是專門針對互聯網用戶推出的定制化產品，讓人充滿期待。該產品首次將絕對收益策略的基金產品的門檻降低為1元，同時免除認/申購費，普通投資者由此也可以配置過去只有機構和大戶才能配置的高端產品。

據悉，該基金的業績基準設置為10%。從現在市場各類投資機會看，按照10%的業績基準，這個產品極有可能采取打新策略。根據Wind數據，從2014年1月17日至2014年2月10日成功IPO的44家上市公司在上市當日的業績表現看，近期上市的公司上市首日的收盤價相對于發行價格漲幅均在40%以上，其平均漲幅為42.96%。如果采用打新策略，在目前的階段確實有獲得穩定收益率的可能。筆者聯系一路財富高管，對方稱不方便泄露更多投資細節，但指出該基金的發行會設置限額，并且總發行量不會超過5億，且其很可能配合新浪的互聯網金融戰略，隨著新浪財經的改版一同上線。歷史上新股當年的平均年化收益最低為12%。而今年市場的情況，讓人們對于該類產品有了更多的期待。

如果說余額寶等以固定收益類產品——貨幣基金為內核的互聯網產品開啟了互聯網金融1.0時代，那么互聯網金融的2.0時代，成為主角的應該是以權益類產品為內核的創新產品。1.0時代的高收益是數字游戲的結果，2.0時代需要拿出一些貨真價實的東西了。